Contexto
Pode ser tarde demais para entrar no rali dos medicamentos para perda de peso, mas um frenesi de comentários de executivos e da mídia sugere que o trading em efeitos de segunda ordem está apenas começando.
A Novo Nordisk A/S ultrapassou brevemente a LVMH como a maior ação da Europa, enquanto a Eli Lilly & Co. entrou na lista de 10 maiores dos EUA por capitalização de mercado. O mercado de medicamentos que imitam o hormônio peptídeo semelhante a glucagon (GLP-1) pode atingir US$ 100 bilhões até 2030, de acordo com estimativas do Goldman Sachs Group Inc. Assim como nas discussões dos executivos sobre o ChatGPT, que decolou no fim de 2022 e desencadeou um rali nas ações de inteligência artificial, empresas de todos os setores estão avaliando as oportunidades e ameaças do GLP-1.
O problema
A ferramenta Document Search da Bloomberg busca 200 milhões de documentos corporativos usando os mais recentes processamentos de linguagem natural e sinônimos inteligentes. A busca por sinônimos derivados de GLP e IA da Document Search mostra que as menções quase dobraram no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, com os setores de finanças, materiais e bens de consumo básicos em alta.
Os principais medicamentos — Ozempic, Wegovy e Mounjaro — foram originalmente introduzidos para tratar o diabetes porque o GLP-1 estimula a liberação de insulina. Sua aplicação se expandiu para o tratamento da obesidade porque o hormônio também desliga os sinais de fome no cérebro. Este fato assustou os investidores em setores de consumo que têm produtos que se beneficiam do fraco controle de impulsos.
As respostas das empresas de consumo aos medicamentos variam desde a recusa em especular até a ênfase nas oportunidades de desenvolver produtos complementares, como fez a Nestlé SA.
As seguradoras de saúde também estão prestando muita atenção. A UnitedHealth Group Inc., que abrange cerca de 47 milhões de norte-americanos em planos médicos, observou que os preços mensais nos EUA para tratamentos com GLP-1 são cerca de 10 vezes maiores do que na Europa Ocidental.
Dito isso, os recentes argumentos de analistas sugerem otimismo de que seguradoras, empregadores e empresas farmacêuticas cheguem a um acordo devido aos benefícios mútuos. As ações da UnitedHealth Group cresceram 8% nos últimos três meses, enquanto a rival Cigna Group cresceu 10%.
James van Geelen, da Citrinitas Capital, explicou no podcast Odd Lots como os medicamentos GLP-1 podem transformar economias e empresas de forma semelhante à IA. Ele afirmou que a função Busca e Análise de Documentos é seu “recurso favorito” no Terminal durante a temporada de resultados, citando a fabricante de grampos de bariátrica Intuitive Surgical Inc. e a fabricante de máquinas de CPAP ResMed Inc.como empresas que abordaram as preocupações dos analistas.
Monitoramento
Utilize as ferramentas DS, WATC, NCAT e SPLC da Bloomberg para analisar o potencial de impacto dos medicamentos para obesidade.
Para mais informações sobre esta ou outra funcionalidade do Bloomberg Professional Service, clique aqui para solicitar uma demonstração com um representante de vendas da Bloomberg. Clientes existentes podem pressionar